9.6 Informations quantitatives détaillées sur le risque de liquidité
Les informations quantitatives détaillées relatives au risque de liquidité dans les tableaux qui suivent viennent enrichir, au titre du Pilier III, les informations de la section précédente.
Bilan cash du Groupe BPCE
Le bilan cash du Groupe BPCE hors contribution de la SCF fait apparaître les grands équilibres du bilan en identifiant notamment :
les besoins de financement de l’activité (crédits clientèle, centralisation des livrets réglementés et actifs tangibles et intangibles du Groupe) pour un total de 833 milliards d’euros au 31 décembre 2021, en progression de 39 milliards d’euros sur un an principalement liée à la hausse des encours de crédit (prêts immobiliers, PGE…) ;
les ressources stables du Groupe constituées des dépôts des clients, des ressources à moyen et long termes et des fonds propres et assimilés, pour un total de 999 milliards d’euros au 31 décembre 2021 en progression de 65 milliards d’euros sur un an principalement liée à la hausse des dépôts clientèle et au recours aux opérations de TLTRO 3 ;
l’excédent de 166 milliards d’euros traduit le surplus de ressources clientèle et de ressources financières à moyen et long termes sur les besoins de financement de l’activité de clientèle. Il est majoritairement investi en actifs liquides pour contribuer à la réserve de liquidité ;
les ressources à court terme investies essentiellement en actifs liquides (dépôts banques centrales, actifs interbancaires, titres de dette).
Le ratio de liquidité réglementaire à 30 jours mesure le ratio entre le buffer de liquidité (Actifs liquides de haute qualité HQLA) et les sorties nettes de trésorerie anticipées sur un horizon de 30 jours. Depuis le 1er janvier 2018, le niveau minimal d’exigence est fixé à 100 %.
Le LCR du Groupe s’établit à 161 % en moyenne mensuelle sur l’année 2021, soit un excédent de liquidité de 86 milliards d’euros en décembre 2021 contre des niveaux respectivement de 156 % et 74 milliards d’euros en décembre 2020.
(1) |
Solde de ressources stables +166 G€ au 31/12/2021 = (ressources MLT 240 G€ + ressources clientèle 678 G€ + fonds propres hors dettes subordonnées 81 G€) - (crédits clientèle 735 G€ + centralisation des livrets 77 G€ + Immobilisations 18 G€ + divers 4 G€). |
(3) |
Position nette des comptes de régularisation et dérivés et des opérations de refinancement avec la SCF : 0 milliard d’euros au passif pour le Groupe hors SCF. |
(4) |
Dont 18 milliards d’euros hors intérêts courus non échus de ressources MLT de marché à fin 2021 ayant une date de maturité résiduelle inférieure ou égale à un an. |
(5) |
Dont 0,2 milliard d’euros hors intérêts courus non échus d’encours d’émissions obligataires senior préférées de BPCE (avec 0,1 milliard d’euros ayant une maturité inférieure ou égale à un an) et 2,2 milliards d’euros (hors intérêts courus non échus) d’émissions de Tier 2 de BPCE (avec aucune émission ayant une maturité inférieure ou égale à un an) commercialisées dans nos réseaux. |
en millions d’euros |
Valeur totale non pondérée (moyenne) |
Valeur totale pondérée (moyenne) |
||||||
Trimestre se terminant le (JJ Mois AAA) |
31 03 2021 |
30 06 2021 |
30 09 2021 |
31 12 2021 |
31 03 2021 |
30 06 2021 |
30 09 2021 |
31 12 2021 |
Nombre de points utilisés pour le calcul de moyennes |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
ACTIFS LIQUIDES DE QUALITÉ ÉLEVÉE (HQLA) |
||||||||
Total Actifs liquides de haute qualité (HQLA) |
|
|
|
|
222 146 |
223 352 |
225 607 |
229 176 |
SORTIES DE TRÉSORERIE |
||||||||
Dépôts de détail et petites entreprises, dont |
377 968 |
369 262 |
370 673 |
375 927 |
22 436 |
21 949 |
21 990 |
22 317 |
Dépôts stables |
293 674 |
283 468 |
283 093 |
287 013 |
14 728 |
14 221 |
14 197 |
14 383 |
Dépôts moins stables |
76 965 |
77 227 |
77 876 |
79 292 |
7 707 |
7 727 |
7 792 |
7 934 |
Dépôts non sécurisés des entreprises et institutions financières, dont |
192 558 |
191 094 |
192 985 |
196 412 |
100 308 |
98 136 |
98 753 |
100 855 |
Dépôts opérationnels |
51 468 |
51 136 |
52 187 |
52 503 |
12 166 |
11 984 |
12 161 |
12 210 |
Dépôts non opérationnels |
123 808 |
123 686 |
125 123 |
128 212 |
70 860 |
69 881 |
70 916 |
72 949 |
Dettes émises non sécurisées |
17 282 |
16 271 |
15 676 |
15 697 |
17 282 |
16 271 |
15 676 |
15 697 |
Dépôts sécurisés des entreprises et institutions financières |
|
|
|
|
22 596 |
24 062 |
25 318 |
25 886 |
Sorties additionnelles, dont : |
109 292 |
110 235 |
109 805 |
110 128 |
28 775 |
29 465 |
29 111 |
28 529 |
Sorties relatives aux dérivés et transactions collatéralisées |
18 481 |
18 099 |
17 103 |
16 095 |
14 394 |
14 196 |
13 295 |
12 073 |
Sorties relatives aux produits de dettes |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Facilités de crédit et de liquidité |
90 812 |
92 137 |
92 701 |
94 033 |
14 382 |
15 269 |
15 817 |
16 456 |
Autres sorties contractuelles de trésorerie |
24 142 |
24 315 |
25 453 |
26 927 |
22 354 |
22 582 |
23 853 |
25 511 |
Autres sorties contingentes de trésorerie |
95 077 |
100 008 |
106 876 |
113 821 |
11 628 |
11 791 |
12 208 |
12 562 |
Total sorties de trésorerie |
|
|
|
|
208 098 |
207 984 |
211 232 |
215 659 |
ENTRÉES DE TRÉSORERIE |
||||||||
Transactions collatéralisées par des titres |
96 630 |
97 632 |
97 402 |
96 854 |
14 639 |
14 272 |
13 790 |
12 949 |
Entrées de trésorerie des prêts |
49 392 |
31 732 |
26 975 |
28 200 |
20 934 |
19 745 |
20 234 |
21 272 |
Autres entrées de trésorerie |
47 839 |
50 280 |
51 966 |
52 534 |
35 536 |
37 272 |
38 256 |
38 582 |
(Différence entre les entrées totales pondérées et les sorties totales pondérées de trésorerie résultant d’opérations effectuées dans des pays tiers soumis à des restrictions de transfert ou libellés en monnaies non convertibles) |
|
|
|
|
0 |
0 |
0 |
0 |
(Entrées excédentaires d’un établissement de crédit spécialisé lié) |
|
|
|
|
0 |
0 |
0 |
0 |
TOTAL ENTRÉES DE TRÉSORERIE |
193 862 |
179 645 |
176 343 |
177 587 |
71 108 |
71 289 |
72 281 |
72 804 |
Entrées de trésorerie entièrement exemptes de plafond |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Entrées de trésorerie soumises au plafond à 90 % |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Entrées de trésorerie soumises au plafond à 75 % |
160 239 |
143 949 |
141 008 |
144 213 |
71 108 |
71 289 |
72 281 |
72 804 |
VALEUR AJUSTÉE TOTALE |
||||||||
TOTAL HQLA |
|
|
|
|
222 146 |
223 352 |
225 607 |
229 176 |
TOTAL DES SORTIES NETTES DE TRESORERIE |
|
|
|
|
136 990 |
136 696 |
138 952 |
142 855 |
RATIO DE LIQUIDITE A COURT TERME (EN %) |
|
|
|
|
163 % |
164 % |
163 % |
161 % |
Les actifs liquides du Groupe, après prise en compte des haircuts réglementaires, s’élèvent à 229 milliards d’euros et sont largement constitués de dépôts en banque centrale et de titres souverains.
Les sorties brutes de trésorerie s’élèvent à 216 milliards d’euros et sont en progression depuis le 31 décembre 2020 en lien avec l’accroissement des dépôts clientèle, qu’il s’agisse des dépôts Retail ou des dépôts de la clientèle Wholesale. En contrepartie, les entrées brutes de trésorerie s’élèvent à 73 milliards d’euros et sont stables par rapport à décembre 2020. En position nette, les sorties de trésorerie sont ainsi de 143 milliards d’euros en progression de 11 milliards d’euros par rapport à décembre 2020.
Le stock des actifs liquides est piloté de manière à conserver un montant suffisant d’excédent de liquidité pour couvrir toute volatilité dans l’évolution du ratio LCR et également de prémunir le Groupe contre une crise de liquidité court terme pouvant se matérialiser par une impossibilité pour le Groupe de renouveler tout ou partie de ses émissions court terme. Dans un tel contexte, c’est d’abord la liquidité excédentaire qui sera absorbée sans impact sur les activités core du Groupe.
Le ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR, Net Stable Funding Ratio) correspond au montant du financement stable disponible (soit les fonds propres et la part des passifs censée être fiable sur l’horizon temporel pris en compte aux fins du NSFR, à savoir jusqu’à un an) rapporté à celui du financement stable exigé. Ce ratio est contraignant avec un niveau minimal d’exigence à 100 % depuis le 28 juin 2021.
Le NSFR du Groupe s’établit à 115.7 % au 31 décembre 2021 soit un excédent de liquidité de 118,6 milliards d’euros.
en millions d'euros |
31/12/2021 |
||||
Valeur non pondérée par échéance résiduelle |
Valeur pondérée |
||||
Pas d’échéance |
< 6 mois |
6 mois à < 1an |
≥ 1an |
||
ÉLÉMENTS DU FINANCEMENT STABLE DISPONIBLE |
|
|
|
|
|
Éléments et instruments de fonds propres |
77 859 |
0 |
0 |
12 951 |
90 810 |
Fonds propres |
77 859 |
0 |
0 |
12 951 |
90 810 |
Autres instruments de fonds propres |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
Dépôts de la clientèle de détail |
|
385 390 |
621 |
13 923 |
376 598 |
Dépôts stables |
|
304 947 |
354 |
3 277 |
293 313 |
Dépôts moins stables |
|
80 443 |
268 |
10 646 |
83 286 |
Financement de gros |
|
428 483 |
29 738 |
255 944 |
364 447 |
Dépôts opérationnels |
|
87 674 |
0 |
0 |
3 535 |
Autres financements de gros |
|
340 808 |
29 738 |
255 944 |
360 912 |
Engagements interdépendants |
|
6 638 |
0 |
69 672 |
0 |
Autres engagements |
453 |
25 165 |
1 116 |
42 910 |
43 468 |
Engagements dérivés affectant le NSFR |
453 |
|
|
|
|
Tous les autres engagements et instruments de fonds propres non inclus dans les catégories ci-dessus. |
|
25 165 |
1 116 |
42 910 |
43 468 |
Financement stable disponible total |
|
|
|
|
875 323 |
ÉLÉMENTS DU FINANCEMENT STABLE REQUIS |
|
|
|
|
|
Total des actifs liquides de qualité élevée (HQLA) |
|
|
|
|
22 608 |
Actifs grevés pour une échéance résiduelle d’un an ou plus dans un panier de couverture |
|
1 452 |
1 585 |
40 950 |
37 389 |
Dépôts détenus auprès d’autres établissements financiers à des fins opérationnelles |
|
325 |
0 |
0 |
163 |
Prêts et titres performants |
|
121 074 |
45 875 |
689 551 |
611 739 |
Opérations de financement sur titres performantes avec des clients financiers garanties par des actifs liquides de qualité élevée de niveau 1 soumis à une décote de 0 %. |
|
14 388 |
957 |
2 654 |
3 714 |
Opérations de financement sur titres performantes avec des clients financiers garanties par d’autres actifs et prêts et avances aux établissements financiers |
|
39 476 |
5 349 |
15 846 |
20 804 |
Prêts performants à des entreprises non financières, prêts performants à la clientèle de détail et aux petites entreprises, et prêts performants aux emprunteurs souverains et aux entités du secteur public, dont : |
|
49 053 |
29 021 |
409 473 |
544 983 |
Avec une pondération de risque inférieure ou égale à 35 % selon l’approche standard de Bâle II pour le risque de crédit |
|
7 450 |
6 867 |
152 178 |
274 816 |
Prêts hypothécaires résidentiels performants, dont : |
|
10 177 |
9 368 |
214 660 |
0 |
Avec une pondération de risque inférieure ou égale à 35 % selon l’approche standard de Bâle II pour le risque de crédit |
|
10 177 |
9 368 |
214 660 |
0 |
Autres prêts et titres qui ne sont pas en défaut et ne sont pas considérés comme des actifs liquides de qualité élevée, y compris les actions négociées en Bourse et les produits liés aux crédits commerciaux inscrits au bilan |
|
7 980 |
1 180 |
46 919 |
42 237 |
Actifs interdépendants |
|
6 638 |
0 |
69 672 |
0 |
Autres actifs |
0 |
43 677 |
1 297 |
73 230 |
79 029 |
Matières premières échangées physiquement |
|
|
|
0 |
0 |
Actifs fournis en tant que marge initiale dans des contrats dérivés et en tant que contributions aux fonds de défaillance des CCP |
|
57 |
0 |
5 086 |
4 372 |
Actifs dérivés affectant le NSFR |
|
3 036 |
|
|
2 583 |
Engagements dérivés affectant le NSFR avant déduction de la marge de variation fournie |
|
24 623 |
|
|
1 231 |
Tous les autres actifs ne relevant pas des catégories ci-dessus |
|
15 962 |
1 297 |
68 143 |
70 844 |
Éléments de hors bilan |
|
117 757 |
0 |
339 179 |
5 742 |
Financement stable requis total |
|
|
|
|
756 669 |
Ratio de financement stable net (%) |
|
|
|
|
115,7 % |
Au-delà des effets structurels – combinant collecte de dépôts et production de crédits – qui se traduisent par la production d’un excédent naturel de NSFR pour le Groupe BPCE, les effets conjoncturels incluant collecte additionnelle de dépôts clientèle et wholesale et recours au TLTRO III expliquent le niveau très largement excédentaire affiché au 31 décembre 2021.
Le montant de financement stable disponible s’élève ainsi pour le Groupe BPCE à 875,3 milliards d’euros et est principalement constitué :
de dépôts à la clientèle (376 milliards d’euros) dont une part significative de dépôts réputés stables, et en progression constante depuis juin 2021 reflétant les niveaux élevés d’épargne constatés sur la période ; et
de financements de gros (364 milliards d’euros) dans lesquels figurent les dépôts aux entreprises également en hausse dans le contexte actuel, par rapport à juin 2021. Ces financements comprennent aussi le recours au TLTRO III qui représente 97 milliards d’euros de financement à plus d’un an au 31 décembre 2021.
Le montant de financement stable requis s’élève, quant à lui, à 756,7 milliards d’euros, résultat d’un niveau important de prêts et titres performants dont l’impact est de 611,7 milliards d’euros.
en millions d’euros |
31/12/2021 |
|||||||
Valeur comptable des actifs grevés |
Juste valeur des actifs grevés |
Valeur comptable des actifs non grevés |
Juste valeur des actifs non grevés |
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|
dont EHQLA et HQLA théori- quement éligibles |
|
dont EHQLA et HQLA théori- quement éligibles |
|
dont EHQLA et HQLA |
|
dont EHQLA et HQLA |
|
Actifs de l’établissement publiant les informations |
334 073 |
72 938 |
|
|
1 036 947 |
28 255 |
|
|
Instruments de capitaux propres |
28 321 |
25 474 |
28 321 |
25 474 |
||||