8.5 Informations quantitatives détaillées

Les informations quantitatives détaillées relatives aux risques de marché dans les tableaux qui suivent viennent enrichir, au titre du Pilier III, les informations de la section précédente.

 

Détail des risques pondérés au titre des risques de marché par approche

 

EU MR1 – RISQUE DE MARCHE DANS LE CADRE DE L’APPROCHE STANDARD

en millions d’euros

31/12/2021

31/12/2020

Risques pondérés

Risques pondérés

Produits fermes

 

 

Risque de taux d’intérêt (général et spécifique)

2 611

1 833

Risque sur actions (général et spécifique)

747

395

Risque de change

3 604

3 364

Risque sur produits de base

1 666

1 121

Options

 

 

Approche simplifiée

-

-

Méthode delta-plus

172

153

Approche par scénario

257

240

Titrisation

514

187

TOTAL

9 571

7 292
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Informations détaillées au titre des risques de marché sur le périmètre Natixis

 

EU MR3 – VALEURS DE L’APPROCHE MODÈLES INTERNES (AMI) POUR LES PORTEFEUILLES DE NÉGOCIATION

en millions d’euros

31/12/2021

31/12/2020

VAR (10 JOURS 99 %)

 

 

Valeur maximale

35

98

Valeur moyenne

18

48

Valeur minimale

9

24

Fin de la période

21

33

SVAR (10 JOURS 99 %)

 

 

Valeur maximale

77

123

Valeur moyenne

54

80

Valeur minimale

37

46

Fin de la période

57

70

IRC (99,9 %)

 

 

Valeur maximale

37

27

Valeur moyenne

18

14

Valeur minimale

12

9

Fin de la période

13

19
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EU MR4 – COMPARAISON DES ESTIMATIONS DE LA VAR AVEC LES PROFITS/PERTES

Le graphique présenté ci-dessous rend compte du « backtesting » (comparaison a posteriori du potentiel de perte), tel que calculé ex-ante par la VaR (99 %, 1 jour), avec les réalisations hypothétiques et les réalisations effectivement constatées en résultat sur le périmètre réglementaire et permet de vérifier la robustesse de l’indicateur de VaR :

 

En 2021, quatre exceptions de backtesting réel et deux évènements de backtesting hypothétique de niveau réglementaire Natixis ont été constatés.

Quatre exceptions de backtesting réel sont enregistrées en 2021, le 29 avril puis les 14, 20 et 28 octobre. Elles proviennent, d’une part, des ajustements de juste valeur qui sont calculés ponctuellement et qui peuvent ainsi générer d’importants impacts en PnL, et d’autre part, des pertes liés aux forts mouvements de marchés observés sur les taux en octobre.

Les deux événements de backtesting hypothétique sont enregistrés les 27 et 28 octobre.

EU MR2A – RISQUE DE MARCHÉ DANS LE CADRE DE L’APPROCHE FONDÉE SUR LES MODÈLES INTERNES (AMI)

en millions d’euros

31/12/2021

Risques pondérés

Exigences

de fonds propres

VaR (valeur la plus élevée entre a et b)

1 223

98

VaR de la veille (VaR t-1)

-

23

Facteur de multiplication (mc) x moyenne des 60 derniers jours ouvrables (VaRavg)

-

98

SVaR (valeur la plus élevée entre a et b)

4 082

327

Dernière mesure disponible de la SVaR (SVaR t-1)

-

62

Facteur de multiplication (ms) x moyenne des 60 derniers jours ouvrables (SVaRavg)

-

327

IRC (valeur la plus élevée entre a et b)

267

21

Mesure IRC la plus récente

-

19

Mesure IRC moyenne sur 12 semaines

-

21

Mesure du risque global (valeur la plus élevée entre a, b et c)

-

-

Mesure la plus récente du risque global

-

-

Mesure moyenne sur 12 semaines du risque global

-

-

Mesure du risque global – Plancher

-

-

Autres

-

-

TOTAL

5 571

446
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en millions d’euros

31/12/2020

Risques pondérés

Exigences

de fonds propres

VaR (valeur la plus élevée entre a et b)

2 240

179

VaR de la veille (VaR t-1)

-

35

Facteur de multiplication (mc) x moyenne des 60 derniers jours ouvrables (VaRavg)

-

179

SVaR (valeur la plus élevée entre a et b)

4 473

358

Dernière mesure disponible de la SVaR (SVaR t-1)

-

75

Facteur de multiplication (ms) x moyenne des 60 derniers jours ouvrables (SVaRavg)

-

358

IRC (valeur la plus élevée entre a et b)

434

35

Mesure IRC la plus récente

-

35

Mesure IRC moyenne sur 12 semaines

-

34

Mesure du risque global (valeur la plus élevée entre a, b et c)

-

-

Mesure la plus récente du risque global

-

-

Mesure moyenne sur 12 semaines du risque global

-

-

Mesure du risque global – Plancher

-

-

Autres

-

-

TOTAL

7 147

572
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EU MR2-B — ÉTATS DES FLUX DES RISQUES PONDÉRÉS RELATIFS AUX EXPOSITIONS AU RISQUE DE MARCHÉ DANS LE CADRE DE L’APPROCHE FONDÉE SUR LES MODÈLES INTERNES (AMI)

en millions d’euros

31/12/2021

VaR

SVaR

IRC

Mesure

du risque

global

Autres

Total des

risques

pondérés

Total des

exigences

de fonds

propres

RWEA à la fin de la précédente période (30/06/2021)

927

2 927

402

 

 

4 256

340

Ajustement réglementaire

739

2 153

 

 

 

2 891

231

RWEA à la fin du précédent trimestre (fin de journée)

188

774

402

 

 

1 364

109

Variations des niveaux de risque

98

(2)

(167)

 

 

(71)

(6)

Actualisations/modifications du modèle

 

 

 

 

 

 

 

Méthodologie et politiques

 

 

 

 

 

 

 

Acquisitions et cessions

 

 

 

 

 

 

 

Variations des taux de change

 

 

 

 

 

 

 

Autres

 

 

 

 

 

 

 

RWEA à la fin de la période considérée (fin de journée)

286

772

235

 

 

1 293

103

Ajustement réglementaire

937

3 310

32

 

 

4 278

342

RWEA à la fin de la période considérée (31/12/2021)

1 223

4 082

267

 

 

5 571

446
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Les effets sont définis comme suit :

•

ajustement réglementaire : delta entre les RWA utilisés dans le cadre du calcul des RWA réglementaires et les RWA calculés au dernier jour de la période ;

•

variations des niveaux de risque : évolutions liées aux caractéristiques de marché ;

•

actualisations/modifications du modèle : évolutions liées à des modifications significatives de modèle suite à une actualisation du périmètre de calcul, de la méthodologie, des hypothèses ou de la calibration ;

•

méthodologie et politiques : évolutions liées à des changements de réglementation ;

•

acquisitions et cessions : changements suite à l’achat ou à la cession de lignes métiers ;

•

variations des taux de change : évolutions du risque de change lié à la contre-valorisation de la VaR si celle-ci devait être exceptionnellement exprimée dans une autre devise que l’euro, devise de calcul de la VaR.

 

BPCE34 – VAR GLOBALE NATIXIS AVEC GARANTIE – PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION (VAR 99 % 1 JOUR)

 

Le niveau de VaR des portefeuilles de négociation de Natixis s’est établi en moyenne à 6,5 millions d’euros, avec un minimum constaté de 3,9 millions d’euros le 3 septembre 2021, un maximum de 14,1 millions d’euros le 29 janvier 2021 et une valeur de 6,3 millions d’euros au 31 décembre 2021.

Le graphique ci-dessous présente l’historique de VaR sur les portefeuilles de négociation entre le 31 décembre 2020 et le 31 décembre 2021, pour le périmètre global.

BPCE35 – VENTILATION PAR CLASSE DE RISQUE ET EFFET DES COMPENSATIONS

Le pic de la VaR constaté en janvier s’explique notamment par la hausse de la VaR sur les périmètres composés majoritairement d’actions en raison de la forte volatilité des marchés dans le contexte de la crise de Covid-19.

Dès le mois de février, la VaR amorce une baisse et se maintiendra à un niveau relativement bas du fait d’une économétrie n’incluant plus les chocs liés à la crise de Covid-19 intervenue en début d’année 2020.

 

BPCE36 – VAR STRESSÉE DE NATIXIS

 

Le niveau de la VaR réglementaire stressée s’est établi en moyenne à 16,9 millions d’euros, avec un minimum constaté de 11,8 millions d’euros le 22 avril 2021, un maximum de 24,3 millions d’euros le 28 octobre 2021, et un niveau de 18,1 millions d’euros au 31 décembre 2021.

BPCE37 – INDICATEUR IRC

 

Cet indicateur porte sur le périmètre réglementaire. Le niveau d’IRC de Natixis s’est établi en moyenne à 18,4 millions d’euros, avec un minimum constaté de 12,3 millions d’euros le 27 décembre 2021, un maximum de 36,6 millions d’euros le 25 juin 2021, et une valeur de 13,4 millions d’euros au 31 décembre 2021.

 

BPCE38 – RÉSULTATS DES STRESS TESTS SUR LE PÉRIMÈTRE DE NATIXIS

Les niveaux de « stress tests » globaux ont atteint au 31 décembre 2021, en moyenne, un niveau de + 25,2 millions d’euros contre + 17,5 millions d’euros au 31 décembre 2020.

Le stress test historique reproduisant la crise des souverains de 2011 conduit à la perte maximale (- 40 millions d’euros au 31 décembre 2021).